宏观金融日报

类别:金融工程 机构:弘业期货股份有限公司 研究员:张惠乾/史珂 日期:2020-03-11

  内盘股指期货

      一、行情回顾

      A 股宽幅震荡,上演V 型反转,5G 概念井喷,国产芯片概念大涨,口罩概念股分化且剧烈震荡。上证指数收盘涨1.82%报2996.76 点,盘中一度跌超1%;深成指涨2.65%报11403.47 点;创业板指涨2.66%报2148.81 点,盘中一度跌近2%。

      两市成交额再次突破万亿。上证50 收于2924.22 点,沪深300 收于4082.73 点,中证500 收于5675.11 点。

      二、行情分析

      今日早评中我们说:“受美股与原油下跌影响,昨日股指出现大跌。原油大跌加深了市场恐慌,但是原油下跌,可以缓解国内通胀压力,提升货币宽松空间。市场的恐慌还是对于海外疫情的担忧,欧洲确诊人数仍大幅提升。隔夜美股再度出现暴跌创新低,在恐慌情绪宣泄后或出现技术反弹,早盘美股期货出现回升,A股走势强于美股,今日股指或小幅反弹。”实际走势上来看股指如期反弹,券商于科技股一同发力带动股指上行。国内疫情出现积极信号,市场信心有所恢复,北上资金再度大幅流入,但国外疫情仍在扩散中,风险因素还未消散,股指将继续震荡。

      国债期货

      一、行情回顾

      今日5 年期国债期货主力合约TF2006 报收于101.690,跌幅0.46%,最高102.060,最低101.640,成交量1.70 万手,持仓量29716 手,日减仓996 手;10 年期国债期货主力合约T2006 报收于101.200,跌幅0.76%,最高101.825,最低101.160,成交量7.86 万手,持仓量72838 手,日减仓2087 手;2 年期国债期货主力合约TS2006 报收于101.040,跌幅0.20%,最高101.235,最低101.020,成交量1.52万手,持仓量12373 手,日减仓177 手。

      早上公布的数据显示,2 月CPI 继续上涨但涨幅有所回落,PPI 稳中略降。央行继续暂停公开市场操作,资金面较此前收敛。昨日在市场的一片哀嚎声中,国债期货创历史新高。我们在周报中说到,近期上涨较快且幅度较大,随着避险情绪减弱,期债将有所调整。早评中也建议在乐观中保留一份谨慎。今日国债期货低开窄幅震荡,午盘国内疫情出现积极信号,市场风险偏好快速升温,国债期货进一步走弱,最终大幅收跌。