晨会纪要

类别:晨报 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:侯英民 日期:2020-02-18

周一沪深两市震荡放量上涨,股指全天基本呈现单边上行态势,沪指同时回补了节前跳空缺口,创业板指大涨3.7%,创3 年新高,盘中板块呈现普涨格局,题材和权重股轮番表现,尤其后市券商板块的崛起为市场多方带来更大信心,市场做多力量明显增强。最终沪深两市收盘均大幅上涨,全天两市成交量9300 多亿明显增加,股指量价齐升市场参与度回升。

    综合分析,证监会发布了修改后的《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》(统称为"再融资新规"),此次修改显著放宽了对主板(中小板)、创业板上市公司定向增发股票的监管要求,较征求意见进一步放松,政策利好超预期。松绑再融资势必会吸引来自各路机构、产业资本的中长期资金加速入市,为其提供入场机会及渠道。市场受消息影响出现整体上涨,股指震荡上行市场人气明显提振。但我们也要考虑到此举实际是双向的,未来资本市场将迎来筹码端与资金端的双向扩容。新型冠状病毒仍处胶着状态,全球制造业供应链吃紧,全球经济面临减速蔓延风险,美国和欧盟重启国债购买释放流动性,新兴国家降息缓冲经济下滑,全球新一轮量化宽松周期开启。国家高层定调金融业改革方向提升了资本市场战略定位,全球经济形势减小了国内货币政策回旋余地,管理层持续投放货币并采取新的扶持贷款政策维稳,IPO 常态化发行科创板审核加速,产业资本减持离场趋势不减,高层加速推进金融改革鼓励并引导中长期资金入市,希望平衡资本市场的供需矛盾。从技术面分析,股指自去年12 月开始走出了持续震荡回升走势,直至春节前成交量快速放大多方能量连续释放,股指开始出现冲高乏力的走势并出现由强转弱的迹象。节后首周股指先抑后扬出现修复性的超跌反弹走势,市场成交量也同步急剧放大,成交量基本维持在8000 亿以上,市场恐慌心理得到抑制信心有所回暖,目前深市股指已回到多空分界岭,相比较沪市明显趋弱,由于本轮行情主要以创业板领涨,因此对于创业板这个市场风向标投资者应密切关注,周一主板和中小创整体上涨,市场信心依然不减,但由于市场板块普涨同时股指短期乖离有所偏大,指数也均回补了节前的缺口,市场做多力量得到一定释放,高企的分时指标预示股指随时会有技术性休整,因此预期短期股指宽幅震荡难免,把握节奏控仓精选个股操作。

    行业动态与点评

    【2020年乡村产业工作要点印发 促进区块链、AI、5G与农业融合】

    来源:证券时报网

    证券时报e公司讯,农业农村部办公厅印发《2020年乡村产业工作要点》,提出加力推进产业融合发展,提升乡村产业层次水平。以信息技术带动业态融合,促进互联网、物联网、区块链、人工智能、5G、生物技术等新一代信息技术与农业融合,发展数字农业、智慧农业等业态。乡村产业工作要点印发有助于加速提升我国农业信息化水平,随着政策的推动,智慧农业相关领域公司望迎来机遇。相关领域公司包括神州信息、富邦股份、大禹节水等。

    【三星新款折叠手机曝光 首发屏下摄像头技术】

    来源:证券时报网

    证券时报e公司讯,消息人士爆料,三星正在研发Galaxy Fold手机的“继任者”,研发代号“Champ”,将首次采用屏下摄像头技术,最晚7月发布。手机厂商就在朝着100%真全面屏的目标迈进,目前,剩下最大的障碍就是前置摄像头。屏下摄像头将是继屏下指纹后,手机显示技术的又一大创新,也将带动相关产业链的应用。A股公司中,TCL科技子公司华星光电拥有屏下摄像头等专利技术;维信诺协助小米进行屏下摄像头全面屏手机等开发。

    【稀土价格持续上涨 相关公司望受益】

    来源:证券时报网

    证券时报e 公司讯,据媒体报道,疫情影响下稀土行业整体仍未全面恢复生产,物流、防疫等因素严重阻碍年后稀土产品成交,但镨钕镝铽等主流产品报价持续上调。业内分析表示,目前缅甸仍未开放其境内稀土出口,且禁止的持续时间仍未确定,对稀土价格有较强支撑。随着下游金属厂恢复开工和物流恢复畅通,预计市场成交会活跃起来,稀土价格或进一步上涨。盛和资源、厦门钨业、中科三环等稀土龙头公司望获益。

    q 宏观经济

    (1)财政部部长刘昆在《求是》杂志发文称,今后一段时间财政整体上面临减收增支压力,财政运行仍将处于“紧平衡”状态。单纯靠扩大财政支出规模来实施积极的财政政策行不通,必须向内挖潜,坚持优化结构、盘活存量、用好增量,提高政策和资金的指向性、精准性、有效性,确保财政经济运行可持续。

    (2)海关总署出台10 条“硬核”措施,支持外贸企业抓紧复工生产,促进外贸稳增长。具体包括:加大支持力度,缓解企业经营困难;及时帮助企业,特别是中小微企业解决进出口中遇到的问题;指导企业规范管理,减少进出口报关差错,避免发生程序性违规等。

    (3)央行公告称,为对冲央行逆回购到期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,2 月17 日开展2000 亿元1 年期中期借贷便利(MLF)操作和1000 亿元7 天期逆回购操作,中标利率分别为3.15%、2.40%。数据显示,上次中标利率分别为3.25%和2.40%。当日央行公开市场10000 亿元逆回购到期,无MLF 到期,净回笼7000亿元。资金面有所收敛,Shibor 短端品种多数上行。

    (4)发改委表示,为做好新冠肺炎疫情防控工作,打赢疫情防控阻击战,日前继续安排中央预算内投资2.3 亿元,支持武汉市方舱医院完善设施、增添必要的医疗设备,增强方舱医院收治能力。

    q 国际市场

    (1)韩国汽车产业协会:去年韩国汽车生产量同比减少1.9%,为395 万辆,但占有率同比上升0.1 个百分点,为4.2%,排名全球第七;从汽车生产量来看,去年全球汽车前三国家依次是中国、美国、日本。

    (2)日本经济再生大臣西村康稔:原本预计增加消费税将会冲击消费;仍然希望下降趋势只会持续一个季度;数据显示,提高消费税所带来的冲击正在减弱;总体来说,依旧预期经济逐步复苏。

    (3)印尼中央统计局:印尼1 月进口额同比减少4.78%,贸易赤字为8.7 亿美元。