易华录(300212)公司研究:再牵手京东及天津电信 巨头合作之门全面开启

类别:创业板 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:刘高畅 日期:2019-11-07

  与京东云签署战略合作协议,继金山云、联通云之后第三次与云计算企业合作。京东云是京东集团旗下的全平台云计算综合服务提供商,与京东云的合作是数据湖战略实施以来继金山云、联通云之后第三家即将开展具体业务合作的云计算企业,标志着易华录数据湖生态模式不断地被云厂商所认可。本次合作,双方将在各自擅长领域开展深入的业务对接, 本次战略合作协议的顺利履行,预计将增强公司在数据湖、智慧城市领域建设项目的落地和服务能力。通过双方合作开展云存储相关服务,将为数据湖生态开辟新的用户群体,提升公司引流能力,丰富公司云业务的运营经验,同时也将基于京东集团良好的生态基础,验证C 端数据服务的商业模式,为公司经营增加新的利润增长点,贡献长期稳定的现金流,逐步完善数据湖战略生态闭环。

      与天津电信签署合作,继浙江电信后再下一城。公司与天津电信签署《战略合作协议》,共同挖掘数据经济发展潜力。天津电信已经成为天津范围内全程全网通信运营和智能化信息引领的骨干综合通讯运营商。天津作为电信核心节点可与全国20 个省级节点直连,省际出口带宽达到23T 以上,天津省内出口带宽达到7T 以上,全面支持IPv6 的网络,中国电信作为三大运营商之一,在天翼云、5G 建设和应用领域有着得天独厚的市场优势。本次战略合作是继浙江省电信之后,易华录进入直辖市与电信服务商开展合作,有利于公司数据湖生态、智慧城市及云计算等业务开拓天津及周边市场。天津数据湖是易华录数据湖产业的标杆项目,本次通过双方优势资源合作,将以天津市为核心节点覆盖全国电信用户,提升天津数据湖生态引流能力,丰富公司数据湖业务的运营经验,为公司数据湖及数据银行战略提供丰富的数据资源及运营经验,为公司经营增加新的利润增长点,贡献长期稳定的现金流,为数据湖生态赋能。

      维持“买入”评级。预计2019-2021 年公司归母净利润为4.46 亿元、6.74亿元、9.58 亿元,年复合增速为47%。

      风险提示:政策环境风险、数据使用不当的可能、资金短缺的风险。