新能源行业周报：锂电池需求好转 风电光伏景气度回升

行情回顾。上周（9 月9 日-9 月12 日）上证指数上涨1.05%，深证成指上涨0.98%，创业板指上涨1.08%，沪深300 上涨0.60%，锂电池指数上涨3.31%，新能源汽车指数上涨3.22%，风力发电指数上涨4.63%，光伏指数上涨3.61%，整体表现较好，远超市场整体表现。

    数据追踪。锂电池方面，受供给影响，钴价大幅上涨，需求不起色难以支持持续上涨；锂盐市场行情弱势整理运行，钴价大幅上涨；此外硫酸镍价格总体呈上升趋势；上周正极材料市场整体需求有所改善，负极材料、隔膜和电解液市场保持平稳。风电方面，玻纤价格进一步下滑，树脂和板材则企稳；发电量方面，2019 年1-7 月我国风电累计发电量2393 亿KWh，同比增长9.8%；我国风电并网装机容量1027 万千瓦，同比上涨3.0%，下半年设备抢装明显。光伏方面，上游硅料硅片均稳步上涨，行业拐点显现，叠加需求增加，电池片保持稳定。

    行业新闻。锂电池方面，动力电池装车量前8 月增长近66%，宁德时代居首；恒大有意在平度市和莱西市分别建设整车厂和电池厂；福特计划今年在欧推出8 款电动汽车，到2024 年再推9 款；湖北省制定新能源公交车推广应用实施方案。风电方面，工信部将持续支持光伏企业申报经费补助；华能集团与中船集团携手开拓海上风电市场。光伏方面，工信部持续扶持光伏企业。

    公司大事。东旭光电发布新产品；易成新能收购神马集团；深高速收购包头南风。

    投资建议。锂电池建议布局上游关键材料（负极石墨烯材料）相关企业，中游具有关键技术以及布局大型车企供应链中的锂电池龙头，以及下游新能源汽车中涉及政府公共交通订单和出租车订单的车企。风电建议关注布局上游全产业链的叶片制造商，因下半年风电设备抢装而订单加大的风电设备制造商。光伏建议布局因光伏设备抢装而订单旺盛的电池片厂商，下游客户资源丰富和技术优势明显的EPC 系统集成业务商。

    风险提示：新能源车产销量不及预期，锂电行业竞争加剧，新能源发电行业复苏不及预期，产业链原料价格大幅波动，新能源行业政策不及预期。