新能源行业周报:消纳势头良好 风光增长加速

类别:行业 机构:德邦证券股份有限公司 研究员:韩伟琪 日期:2019-06-25

每周复盘。上周SW 电源设备指数上涨3.10%,其中SW 光伏指数上涨1.63%,SW 风电设备指数上涨1.51%,Wind 核电指数大涨5.57%。电源设备及其子板块指数的全线上涨,验证了我们上期的观点。我们认为,随着2019 年风电光伏建设政策的出台,新能源行业的确定性越来越高,我们继续看好新能源发电行业。

    核电:“华龙一号”进展顺利。6 月6 日18 时10 分,“华龙一号”福清核电5 号机组PCS 热交换器(5PCS302RF)顺利引入就位,至此 ,“华龙一号”福清核电5 号机组12 台PCS 热交换器全部引入完成。2019 年以来,共有4 台“华龙一号”核电机组:漳州1、2 号机组和太平岭1、2 号机组,获得核准。核电重启已经明确,有望带动产业链设备厂商订单释放。建议关注核电阀门龙头——中核科技,A股唯一纯核电运营商——中国核电。

    光伏:消纳良好,增长加速。2018 年全国平均光伏发电利用率为97%,超过了2018 年平均光伏发电利用率的目标,重点省区中,新疆光伏发电利用率低于目标0.5 个百分点;弃光率是国家光伏政策调控的重要指标,弃光率下降有利于国家放松调控,打开行业装机空间。另外,统计局的数据显示,2019 年5 月份,火电降幅扩大,水电、核电增速回落,风电、太阳能发电加快。我们建议关注光伏逆变器龙头— —阳光电源。详情请见我们4 月17 日发布的报告《阳光电源(300274.SZ):成功可以复制,储能或将爆发》。

    风电:正式迎接平价上网。国家能源局和发改委于5 月28 日和5 月21 日分别发布了2019 年的风电新政策,该批政策将有助于减少可再生能源补贴支出,缓解弃风限电,以及有序组织存量项目的建设。 本次发布的文件清晰的给出了风电平价上网的路径规划,预计未来将会发生一轮直到2021 年的风电抢装潮。建议关注风电主机长跑冠军——金风科技。

    风险提示:新能源政策执行不及预期。