深度*公司*软控股份(002073)季报点评:1季度营收略有增长 盈利能力进一步提高

类别:公司 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:谭鹏鹏 日期:2018-04-24

软控股份(002073.CH/人民币7.17, 买入)发布2018 年第一季度业绩报告,公司实现营业收入5.97 亿元,同比增长2.71%;归属于上市公司股东净利润1,628.46 万元,同比增长10.11%。维持买入评级,建议投资者关注。

    事件

    软控股份发布2018 年第一季度业绩报告。报告期内公司实现营业收入5.97亿元,同比增长2.71%;归属于上市公司股东净利润1,628.46 万元,同比增长10.11%。

    点评

    一季度业绩与去年同期基本持平,盈利能力进一步提高。报告期内,公司实现营业收入5.97 亿元,同比增长2.71%;实现归母净利润1,628.46 万元,同比增长10.11%。报告期内,公司销售费用为2,154 万元,同比减少15.42%;财务费用为229.95 万元,同比减少80.25%,主要是受公司利息收入及外汇结汇汇兑损益增加所致。销售毛利率为22.61%,比去年同期增加3.63 个百分点,盈利能力进一步提高。

    坚定看好公司未来发展。在《欧洲橡胶杂志》(ERJ)公布的2017 年度全球橡胶机械企业36 强排行榜中,公司位居全球第三位,中国第一位。公司主要从事轮胎橡胶行业的应用软件开发、系统集成以及数字化装备制造,为轮胎橡胶制品生产企业提供软硬结合、管控一体的信息化整体解决方案,并广泛涉足自动化物流、环保、物联网RFID、橡胶新材料等领域。随着整个轮胎行业进入新的发展时代,智能化、自动化、信息化成为必然的发展趋势,公司抓住智能制造的机遇,积极为智慧工厂提供解决方案,智能制造未来值得期许。看好公司在机器人、智慧工厂等工业4.0 核心技术的优势,公司通过智能轮胎为全产业链提供大数据服务打开想象空间,后续橡胶新材料以及新能源板块更是值得市场期待。

    估值

    我们预测公司2018 年、2019 年营业收入分别为31.44 亿和36.16 亿,每股收益分别为0.19 元和0.34 元,给予买入评级,建议投资者关注。