中央军民融合发展委员会第一次会议点评(航天军工行业):军民融合发展上升为国家战略

类别:主题概念 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:王宗超 日期:2017-06-21

  军民融合发展上升为国家战略

      6月20日,中央军民融合发展委员会第一次全体会议召开。习近平强调,把军民融合发展上升为国家战略,是我们长期探索经济建设和国防建设协调发展规律的重大成果,是从国家发展和安全全局出发作出的重大决策,是应对复杂安全威胁、赢得国家战略优势的重大举措。推进体制机制改革,加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局。审议通过《省(区、市)军民融合发展领导机构和工作机构设置的意见》等四份文件。

      军民融合定位高,具有战略意义

      军民融合受到高度重视:军民融合委员会包括总书记在内的四位常委。军民融合定位高:上升为国家战略,是从国家发展和安全全局作出的重大决策。战略意义大:是应对复杂安全威胁、赢得国家战略优势的重大举措,不仅是国防安全,还肩负经济建设和产业升级转型等重任。组织保障措施到位:各省(区、市)要加快设置军民融合发展领导机构,提供坚强组织保障。

      军工改革加快,军工投资机遇大

      军民融合、科研院所改制、资产证券化、混改、军品定价机制改革等军工体制改革正在加快,军工改革将为军工产业尤其是军工高端装备产业带来改革制度红利,同时叠加军工新武器批产上量,军工产业迎来投资大机遇。

      具体内容可参考华泰军工深度研究报告《军工改革:变革时代下,大国崛起的必由之路——军工行业改革专题深度报告》,《军工行业投资逻辑及框架再梳理:为什么大国崛起要军工先行》和《中美军机产业链对比深度报告:投资军机产业链拐点机遇正当时》。

      投资掌握核心技术的军民两用高端装备产业

      根据华泰军工“一二三七”框架体系,建议投资市场空间大、掌握核心技术的军民两用高端装备产业,建议投资军机产业链板块等。军民融合优秀上市公司,军转民:中航飞机、中直股份,民参军:高德红外、火炬电子、航新科技、新研股份、日发精机、全信股份等。

      风险提示:军费增速不达预期。