软件及服务、技术硬件及设备行业周报：关注信息安全、车联网等受益于政策驱动的板块

　　行业近况

    　　上周计算机板块上涨0.07%，沪深300 指数上涨0.42%。计算机跑输大盘0.35 个百分点，在所有板块中涨幅居于19 位。相对涨幅居于前列的公司主要是赛为智能、博彦科技、东华软件、盛和资源、分众传媒等；相对跌幅居于前列的公司主要是海兰信、银江股份、方正科技、信雅达、新世纪等。

    　　上周计算机板块动态市盈率估值调整。计算机（中信）板块P/E（TTM，整体法）为53.47x，2016 年动态P/E（整体法）为43.95x，2017 年动态P/E（整体法）为38.18x。计算机板块与沪深300 的估值之比为4.07，低于近一年来的均值6.34。

    　　评论

    　　工信部印发《工业控制系统信息安全防护指南》，要求工业控制系统应用企业从安全软件选择与管理、边界安全防护等11 个方面做好工控安全防护工作，将加速工控安全纳入等级保护的进度。据预测2019 年全球工业控制系统安全市场总价值将达87.3 亿美元，一旦工控安全纳入等保，信息安全企业无疑将获得数倍于当前的市场空间，建议关注启明星辰、绿盟科技等信息安全龙头厂商。

    　　工信部在“2016 中国汽车工程学会年会暨展览会”上发布“智能网联汽车技术路线图”，智能网联汽车相关产业链将进入快速有序发展阶段，首推在车联网和自动驾驶领域全面布局的四维图新，建议关注拥有产业链资源的索菱股份和智慧交通基础设施的建设者千方科技。

    　　估值与建议

    　　板块估值进一步下行的空间不大，长期仍然看好云计算大数据等方向：（1）近期重点关注太极股份，东方国信，神州数码，*ST易桥，启明星辰，东方通，恒华科技，汇冠股份；（2）长期而言，大数据首推东方国信；云计算推荐转型的软硬件龙头太极股份、用友网络、神州信息；人工智能关注东方网力、科大讯飞，以及在智能硬件下游布局完整的中科创达；车联网方向关注四维图新、千方科技；信息安全首推绿盟科技，关注启明星辰；医疗信息化首推思创医惠；国产化建议关注东方通、中科曙光等；（3）继续关注商业模式升级逐步落地的石基信息、恒生电子、超图软件、广联达、数字政通等。

    　　风险

    　　（1）板块系统性估值回调；（2）政策落地速度不及预期。