川大智胜(002253)投资千视通点评：布局视频大数据 加速智慧城市拓展

　　事件：

    　　公司以自有资金817.50 万元购买苏州融联和姚领众持有的218 万股苏州千视通股权，占苏州千视通10.90%的股份。

    　　评论：

    　　维持增持评级，目标价45 元。我们维持公司盈利预测，预测16/17/18年EPS 分别为0.24 元/0.34 元/0.44 元，公司在人工智能领域积极布局，3D 人脸识别和虚拟现实业务极具竞争力，此次投资千视通更有望加速智慧城市业务进展，维持增持评级，目标价45 元，对应对应17年132 倍PE。

    　　公司投资千视通布局视频大数据，业务领域拓展和落地执行力超出市场预期。千视通拥有一支由多名毕业于香港和国内名校的计算机视觉与图形研究领域专家组成的研发团队，公司董事长兼总经理李志前先生从事视频技术的探索和应用超过20 年，曾任中兴通讯视讯产品线总经理、深圳研究所副所长，之后在香港应用科技研究院工作10 年，担任研发副总监，专门从事视频大数据理论研究和应用开发，千视通人才储备和技术实力领先。

    　　千视通基于核心视频大数据技术，具备完整行业解决方案提供能力。千视通从事大数据前沿理论研究到视频应用算法开发、并与公安行业客户需求结合形成视频软件产品的研发生产流程，在深度学习算法、视频图像处理、视频摘要、视频数据结构化、视频搜索、视频分析等领域具有成熟的经验和经实践检验的应用产品。目前解决方案覆盖公安、交通、金融、能源、司法、文教卫等多个行业。

    　　投资千视通与公司识别技术和产品形成有效协同，有望加速智慧城市业务拓展。千视通致力于图像侦查、视频检索和视频结构化系统等产品，并已开始在相关行业推广解决方案，其智能化的视频搜索技术，和公司已有智能化的人脸识别和车辆识别技术一起，可以形成具有市场竞争力的产品，有助于加快公司的城市智能系统业务布局，进而带动收入快速成长。

    　　风险提示：2.38 亿军航空管项目落地风险；人才流失风险