软件及服务、技术硬件及设备行业周报：关注信息安全、国产化等受益于政策或事件驱动的板块

　　行业近况

    　　上周计算机板块上涨0.46%，沪深300 指数上涨1.21%。计算机跑输大盘0.75 个百分点，在所有板块中涨幅居于27 位。相对涨幅居于前列的公司主要是浙大网新、中海达、航天长峰、证通电子、海兰信等；相对跌幅居于前列的公司主要是东华软件、恒华科技、长亮科技、安居宝、信雅达等。

    　　上周计算机板块动态市盈率上行。计算机（中信）板块P/E（TTM，整体法）为67.53x，2015 年动态P/E（整体法）为83.59x，2016年动态P/E（整体法）为45.73x。计算机板块与沪深300 的估值之比为5.58，低于近一年来的均值7.11。

    　　评论

    　　关键信息基础设施网络安全检查工作启动，关注信息安全及国产化。经中央网络安全和信息化领导小组批准，首次全国范围的关键信息基础设施网络安全检查工作已经启动，检查的对象包括面向公众提供网络信息服务或支撑能源、通信、金融、交通、公用事业等重要行业运行的信息系统或工业控制系统。（1）信息安全方面，重申推荐绿盟科技，建议关注启明星辰、北信源等；（2）国产化领域，重点推荐具备核心软硬件提供能力的太极股份，关注东方通、同有科技、中科曙光、华胜天成等。

    　　估值与建议

    　　市场的风险偏好仍未下降，建议加大对计算机板块的关注：（1）重点关注四维图新、丰东股份、思创医惠、神州数码；（2）长期看好代表IT 发展趋势的子板块：大数据首推东方国信；云计算推荐转型的软硬件龙头太极股份、用友网络、神州信息；人工智能关注东方网力、科大讯飞，以及在智能硬件下游布局完整的中科创达；车联网方向关注四维图新、千方科技；信息安全首推绿盟科技，关注启明星辰、北信源；医疗信息化首推思创医惠；国产化建议关注东方通、中科曙光等；（3）继续关注商业模式升级逐步落地的石基信息、恒生电子、超图软件、广联达、数字政通等。

    　　风险

    　　（1）板块系统性估值回调；（2）政策落地速度不及预期。