长江证券电子设备、仪器和元件行业周报：中芯国际与华为牵手高通、IMEC研发14NM工艺

重点关注:中芯国际与华为牵手高通、IMEC 研发14nm 工艺

    2015 年6 月23 日中芯国际与华为、比利时微电子研究中心(imec)、高通附属公司Qualcomm Global Trading Pte. Ltd.宣布共同投资「中芯国际集成电路新技术研发(上海)有限公司」,开发下一代CMOS 逻辑制程,打造中国最先进的集成电路研发平台。目前计划以14nm 制程研发为起点,并在中芯国际的生产在线进行研究。我们认为,此次设立合资子公司,共同打造国内最先进的14nm 制程标志着我国集成电路制造正式向第一梯队进军。合资公司的设立不仅利好中芯国际本身,签约地点选择在人民大会堂以及习总的出席都说明了该次合作的国家意志,将刮起一阵芯片国产化的旋风,吸引更多的资本和有志青年进入集成电路行业。

    本周行业热点

    Fitbit 上市:可穿戴爆发点在哪里;告别遥控器 BBC 试验用大脑调台;联电大进化与台积电不相上下;ARM 加快苹果三星CPU 换代怕英特尔了;2025 年全球家居类物联网设备市场将增至近700 亿美元;OLED 技术“钱”力足材料大厂默克斥资2 亿建新厂;从新能源汽车看中国制造如何崛起;2020 年全球3D 打印市场将增至212 亿美元。

    下周观点

    本周大盘继续进行了系统性回调,整个大盘大跌了 6.49%,中信电子指数下跌了9.43%。在相信牛市的前提下,回调不应过分恐慌。一直以来,我们坚持推荐价值投资,对有业绩支撑的企业,我们坚信短暂的调整不会打乱其上涨的坚定步伐,我们持续看好业绩好且具有转型能力的企业。我们重点看好科技蓝筹如海康、三安、大族、大华等优秀公司投资价值。重点推荐: 1、安防龙头海康威视及大华股份——重点关注国家安全需求及非安防拓展;2、三安光电——公司复牌,与国家集成电路产业基金深度合作发展集成电路业务,同时股权绑定将为投资者带来信心。3、大族激光&金运激光&华工科技--激光行业的转型各有出路,持续看好;4、车联网领域标的众多,推荐欧菲光、高德红外,同时看好集成商均胜电子、得润电子,器件企业中航光电、法拉电子、江海股份、德赛电池、沪电股份等;5、LED 领域重点推荐国星光电—外延扩张,并受益广州国企改革; 6、集成电路方面行业事件不断,看好华天科技、长电科技。

    本周市场回顾

    本周中信电子指数跑输大盘-2.94%,中信电子PE(TTM 整体法)值为65.88,相比上周下降6.01。