智慧农业(000816)点评报告：“智慧农业”更名获批 战略转型推进加速

事件描述

    公司公告，公司名称由“江苏江淮动力股份有限公司”变更为“江苏农华智慧农业科技股份有限公司”，证券简称由“江淮动力”变更为“智慧农业”。

    事件评论

    更名彰显公司转型意愿及发展战略清晰，拥抱互联网改造传统农业浪潮，目前公司也已经完成农业信息化领域的初步布局。

    14年9月，完成对上农信60%股权收购，进军农业信息化拉开帷幕。

    14年10月，与上海农委信息中心、华师大软件学院开展物联网、云计算及大数据分析等领域进行关键技术研究、标准制定等方面合作。

    14年10月，合资成立农业物联网公司，率先布局投入农业物联网技术、服务、应用设备、软件、工程项目建设的开发。

    14年11月，合资成立小青蛙科技公司，从事农业电子商务平台技术开发。? 15年以来，公司陆续与农业部信息中心、福建尤溪县、湖北农产品公司、湖北省供销合作总社等政府机构、部门签署战略合作协议。

    “互联网+农业”大势所趋，公司率先布局且在该领域具备多重竞争优势，目标是成为平台型综合性农业服务商。

    农业互联网革命已然临近，利用大数据和互联网上下游，向现代农民提供金融、交易、咨询服务，实现生产、交易、流通环节效率极大优化。? 顺应趋势，公司要打造的是“农业信息服务商+农业电商平台+农业金融服务”三位一体的综合平台，三大板块已初具雏形。

    在农业信息化领域，公司具备独特竞争优势。a）战略转型坚决、可投入整合资源充裕；b）上农信是获得政府高度认可的综合性农业信息软件开发平台；c）对农业领域有深厚理解；d）与农业信息化司和湖北省供销合作社等签订战略协议，先发优势明显。

    业绩预测及投资建议：预计公司2015-16年收入分别约为27.7、31.9亿元，净利润为1.7、2.2亿元，对应PE为137、107倍。维持“推荐”。

    风险提示

    农机新产品推广低预期。