中路股份(600818)：联手巨头 文化旅游项目渐落地

投资要点:

    公司地块毗邻迪斯尼,文化旅游项目逐步落地

    合作方实力雄厚,成功项目较多

    定增预案大股东全额认购

    报告摘要:

    公司地块毗邻迪斯尼,文化旅游项目逐步落地。公司公告拟与 Triple Five Worldwide Organization,LLC(三五集团)就公司及全资子公司南六公路地块开发建设集购物、娱乐、文化、休闲与一体的世界级超大规模、多功能文化旅游综合服务园区进行战略合作。授权管理层签订战略合作框架协议并进行项目前期规划筹备工作.协议签订后,三五集团即启动对项目可行性、规划等全面运作,公司将负责逐级备案报批。

    合作方实力雄厚,成功项目较多。作为一家大型跨国企业,三五集团拥有开发和管理世界级旅游项目的经验和能力。投资领域包括购物中心、旅游项目、城市娱乐设施、游乐园和酒店。加拿大项目年客流量达 2200 万人次,地处明尼苏达的美国购物中心年客流量更是达到4000 万人次,成为美国中西部头号旅游胜地,客流量超过迪斯尼乐园、大峡谷和环球影城的总和。

    定增预案大股东全额认购。公司今日公告,拟非公开发行 1.22 亿股,每股价格 20.36 元,募集资金 25 亿元,投入 400 兆瓦高空风能发电项目.发行对象荣闪投资和荣郅投资实际控制人均为中路集团董事长陈荣先生.此次发行股票解禁期 36 个月,发行完成后,陈荣先生直接或间接方式持有公司股份比例将达到 57.25%。

    盈利预测和评级。作为高空风能的先行者,我们认为公司市值能达百亿以上,先期给予目标价 36 元,维持买入评级。