金利华电(300069)调研快报：产品线完善、海外扩展以及特高压建设三轮驱动公司业绩增长

投资建议及风险提示：

    综上所述，我们认为随着公司海外业务项目的确认、江西联强电瓷平台逐步成形以及国内特高压加速启动等因素将推动公司业绩步入稳步增长通道。 经综合测算给予公司2012-2013年的EPS分别为0.46元、 0.67元，对应的 PE 为 26.5、18.1，暂时给予公司“推荐”评级。

    关注江西联强电瓷产品推广低于预期的风险以及国内特高压建设低于预期的风险。