远望谷(002161):超高频RFID进入增长拐点期 龙头企业收益多

类别:公司 机构:湘财证券有限责任公司 研究员:刘飞烨 日期:2012-04-26

RFID标签价格下降明显,提升行业景气度

    RFID标签的主流价格下降至10美分以下,促进行业进入快速普及区间。天线Inlay和芯片的生态变化预期使价格下降的趋势能够持续。

    超高频标签(UHF RFID)开始具备价格和性能优势,应用成熟度提升 超高频近场应用模式的成熟以及价格的优势使得其增长将超过RFID行业的增速。预计市占率有望从目前的10%增长到2015年的50%。

    远望谷作为行业龙头,可集中受益景气度的提升

    远望谷始终是国内RFID超高频应用的龙头厂商,市场占有率在20%左右。其有望充分受益行业景气度的提升。尤其在烟酒,图书馆等行业进入快速提升阶段。

    结论:看好远望谷最为行业龙头在近年的增长,给予买入评级 鉴于行业景气度提升,并且股权激励成功概率较大,预计公司2012-2014年eps0.26,0.37,0.60元,对应PE为36,25, 16倍,“买入”评级