黑牡丹(600510)季报点评:一季度增收不增利

类别:公司 机构:天相投资顾问有限公司 研究员:石磊 日期:2012-04-18

2011年一季度业绩概述:公司实现营业收入9.62亿元,同比增长41.32%;营业利润1.7亿元,同比增长112.13%;归属母公司所有者净利润7730.27万元,同比下降13.9%;基本每股收益0.10元/股。

    维持“增持”评级。我们预计公司2012-2013年的每股收益分别为0.48元和0.64元,以最新收盘价6.71元计算,对应的动态市盈率分别为14倍和10倍,维持“增持”评级,未来需要关注公司的土地出让进展及出让价格。