宝鼎重工(002552)中报点评:上半年收入平稳增长 未来船用铸锻件需求堪忧
事件描述
宝鼎重工发布 2011 年半年报,主要经营业绩如下: 2011 年上半年公司实现营业收入 2.21 亿元,同比上升 12.2%,实现归属于母公司净利润 0.33亿元,同比上升 4.29%,稀释后每股收益 0.24元,摊薄后每股收益为 0.22元。
主要观点如下:
1. 上半年电力配套铸锻件业务是亮点,但船用铸锻件收入增长堪忧;
2. 因原材料成本上升,上半年公司整体毛利率下降 1.19个百分点,预计下半年毛利有望止跌;
3. 费用率与净利率均小幅下降,预计下半年净利率将保持稳定;
4. 预计公司 2011、2012 年的营业收入分别为 5.21、6.13 亿元,每股收益分别为 0.51 元、0.67 元,对应 8 月 19 日收盘价的 PE分别为 29、23倍,维持“谨慎推荐”评级。