绵世股份(000609)一季报点评:业绩高增长初见端倪

类别:公司 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:陈莹 日期:2011-04-18

重新调整公司盈利预测,调高公司评级为买入,6个月目标价14元。

    在以前报告中,我们保守预计公司2011年-2013年每股收益分别是0.243元、0.333元、0.482元,同比增速为106%、37%、45%。但根据一季报预收款项数据,我们对公司盈利预测做相应调整: 假设133亩地对应的应收款项不能收回,保守预测2011年-2013年公司每股收益分别为0.381元,0.566元、0.638元,10.48元的股价对应的PE分别为27.53倍、18.51倍、16.43倍。如果133亩地对应的应收款项能收回,则公司2011年-2013年每股收益分别为0.754元、0.801元、0.638元,10.48元的股价对应的PE分别为13.89倍、13.08倍、16.43倍。