康芝药业(300086)调研简报：瑞芝清风波渐散度来宁后来居上

类别：创业板机构：海通证券股份有限公司研究员：丁频日期：2011-03-21

盈利预测及投资评级。由于瑞芝清的策略调整和新产品后来居上，我们调整盈利预测，预计2011-2013年每股收益为1.76元、2.44元和3.27元，目前股价相对这三年的PE分别为35倍、25倍和19倍，第三终端渠道是公司一大优势，在提醒瑞芝清销售受到影响的同时，同时也看到新产品的潜力，给予"增持"评级。