中航三鑫(002163)：上半年差强人意 继续关注特玻业务版图构建进程

前景仍然广阔，维持“买入”评级

    随着海南中航特玻材料生产基地和大亚湾生产基地的陆续投产，公司幕墙工程和玻璃深加工产业生产规模进一步扩大，盈利能力还会有进一步的提高。下半年公司还将完成 TCO 太阳能玻璃生产线（2#线）改造，推进在线 low-E 玻璃生产线（3#）和航空高铁玻璃生产（4#线）和中航三鑫太阳能光电玻璃2#线等重大项目按建设计划建设，并进一步提高电子镀膜玻璃和太阳能压延光伏玻璃市场占有率，逐步构建和推进特玻产业版图的扩大。

    我们仍然看好公司未来整体的发展空间，但也会进一步紧密跟踪下半年生产线的盈利情况。维持 2010-2012 年盈利预测，对应 EPS 分别为 0.27 元，0.83 元和1.45 元，维持“买入”评级。