上柴股份(600841)调研简报:期待2011年后的转型效果

类别:公司 机构:山西证券股份有限公司 研究员:张旭 日期:2010-07-20

投资策略。我们预计公司10 年、11 年EPS 分别为:0.22、0.28 元,目前公司股价对应动态PE 分别为:64,50 倍。我们认为公司目前仍处在经营策略转型阶段,虽然公司在行业有一定的竞争实力,并且行业增长良好,但是公司转型效果最早也要到2011 年才能体现和判断,再加之目前公司估值已远远超过行业平均水平,因此暂时给予公司A股“中性”评级。但公司B 股的安全边际较高,有一定投资价值。

    风险提示:宏观政策继续紧缩导致投资下滑严重。