连云港(601008)一季报点评:股权转让完成财务费用有所增长

类别:公司 机构:天相投资顾问有限公司 研究员:—— 日期:2010-04-29

盈利预测与评级。短期内公司铁矿石和集装箱吞吐量将有较快增长,煤炭在内需政策拉动下稳步增长,长期随着后方堆场完工、临港工业区的建成,公司单位成本将有所下降、需求有所增长,以及政府政策的大力支持将是公司未来发展的重要保证。我们预计2010-2011年EPS为0.24、0.3元,对应动态市盈率率为30倍、24倍,考虑到政府对港区建设的持续投入以及公司业务的稳定增长,我们维持“增持”投资评级。

    风险提示: 4月份中钢协曾建议各钢企和贸易商减少对三大矿商的进口,多使用港口库存,从港口铁矿石库存看,库存量确实有所减少,公司4月份铁矿石吞吐量可能会受到影响;铁矿石谈判对进口影响具有较强不确定性。