宏达新材(002211)三季报点评：三季度业绩加速恢复

募投项目完工在即，公司业绩将进入较快增长期。公司募投资项目包括3 万吨高温硅橡胶和3 万吨有机硅单体，预计到年底将形成7.5 万吨单体，明年三月底高温硅橡胶总产能也将提高到5 万吨，届时公司将完成上下游产业链的构筑。同时公司对生产工艺进行改进，未来公司盈利稳定性和能力将有较大提升，而产能释放将成为业绩加速器。

    我们预计公司09～11年每股收益分别为0.18元、0.41元、0.55元，维持“推荐”投资评级。我们将对影响公司业绩三个关键因素：募投项目、产品价格及毛利率继续保持关注。