中船股份(600072)调研简报：搬迁完毕 产能扩张步伐可能加快

盈利预测和投资建议。不考虑公司定向增发的前提下，我们预计公司2009 年、2010 年、2011 年摊薄每股收益分别为0.203元、0.232 元、0.262 元，以公司2009 年7 月31 日收盘价20.20 元计算，对应动态PE 分别为100 倍、87 倍、77 倍，尽管我们看好公司未来的发展前景，但目前估值偏高，维持“中性”评级。