银星能源(000862)调研简报:主业增长乏力 注资暂无意向

类别:公司 机构:海通证券股份有限公司 研究员:詹文辉/张浩 日期:2009-04-17

业绩预测与投资建议。我们对2009-2010 年公司的短期盈利做了较为乐观的预测,预计2009-2010 年的EPS 分别为0.15和0.22 元,目前公司的动态市盈率已达85 倍。尽管我们认为公司地处宁夏,风力资源和硅矿资源丰富,电力集团的风电场资源和电力资源等均能够与上市公司结合成为风电和太阳能产业一体化,是不可多得的新能源产业一体化业务结构,并且公司物理法制造多晶硅技术也有可能带来突破性的业务增长,这些都是值得我们长期观察银星能源的看点,也是市场关注的焦点。但短期内我们认为大股东暂无再次注入风电资产的意愿,物理法制造多晶硅尚不能够排除技术风险,目前公司基本面对股价上行难以形成有效支撑,我们给予公司“中性”的投资评级。