川化股份(000155):一季度业绩下滑 二季度有所好转

类别:公司 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:李国洪 日期:2009-02-20

由于天然气生产成本比较稳定,尿素价格下滑必然导致公司毛利衰减。虽然化肥行业需求总量在09年仍然会保持较好增长,但由于一季度公司业绩只有0分钱左右,在低尿素价格预期下我们预测公司09-11年EPS为0.20元、0.26元、0.30元,下调评级至中性。