四川金顶(600678):收购人民特种水泥公告点评

类别:公司 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:解文杰 日期:2008-11-27

对本年公司利润有一定影响,维持“中性”评级。我们预计四川金顶(收购人民特种水泥之前)2008 年的净利润约为3462万元,而根据08年上半年的经营情况,我们估计人民特种水泥2008 年的净利润大概为-1000万左右,在金顶对人民水泥收购完成合并报表后,我们预计四川金顶(收购人民特种水泥后)2008年全年的净利润约为2462万元,对应2008 年的EPS 为0.071 元,对应11 月24 日收盘价5.35 元的PE 为75.35倍,PB 为4.31 倍。在水泥行业上市公司处于估值高端,并不具有估值优势。我们维持原来的“中性”评级,并及时跟踪公司对人民特种水泥的整合情况。