(买方研究)棱光实业(600629)中报点评:多晶硅、尚建园利润如期而至

类别:公司 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:王翀 日期:2008-08-27

投资要点

    2008上半年,棱光实业在多晶硅和尚建园的推动下,营业收入实现快速增长,EPS达0.2元;

    通过注入风电叶片业务和非公开发行,公司将逐步实现多晶硅、风能设备业务的整合,但多晶硅的发展前景尚存在一定不确定性;

    公司08年EPS预计为0.41元,09年预计将达到0.64元,目标价12.4元;建议投资者密切关注系统性风险,待公司股价企稳后逢低买入。

    投资结论

    背景投资策略结论:前一阶段的"维稳"反弹行情随着奥运会的开幕告一段落。目前来看,市场很有可能展开一波新的下行。在这种行情下,市场系统风险成为投资任何品种的首要风险。

    目标价格:12.4元

    报告日价格:10.3元