宏达新材(002211)公司研究

估值与盈利预测

    公司作为国内高温硅橡胶行业的龙头，随着未来募集资金项目的逐步投产，高温硅橡胶产能扩大的同时产业链更趋善，公司综合毛利率未来有望稳中有升，公司未来成长性值得我们看好，我们预测公司2008 年、2009 年、2010全面摊薄后的EPS 分别为0.432 元和0.667 元、0.809 元，目前的股价对应于08 年、09 年、10 年动态市盈率分为27、17 和14 倍左右，维持前期的“谨慎推荐”评级。