洞庭水殖公司点评：旺季不旺 暗藏转折

值得说明的是，我们对08 年及以后年度的盈利预测前提是假定08 年上半年成功增发6000 万股并能顺利推进募集资金项目，如果这一假设前提出现变化，那么我们认为对洞庭水殖未来投资价值的判断是不确定的。

    我们预计08-10年公司分别实现净利润61.7、99.3、94.2百万，同比增长332%、61.0%、－5.1％，按新股本摊薄计算EPS 为0.217、0.349、0.331 元。

    由于证监会对再融资审核趋严，因此如果公司再融资受挫，那么以上盈利预测实际上仅为备考业绩。

    长期来看，我们看好公司水域资源储备所带来的价值提升，因此维持公司“买入”建议，但在增发事项尚未确定之前并不建议机构投资者积极介入。