华立药业(000607)调研报告:抗肿瘤领域的“TENBEGGER”

类别:公司 机构:上海证券有限责任公司 研究员:彭蕴亮 日期:2007-10-08

投资建议:公司有望成为抗肿瘤领域的“Tenbegger”。我们认为,凭借靶向抗肿瘤新药和公司产业链、营销渠道优势,一旦高价格、高毛利的抗肿瘤新药开始销售,公司未来3-5年成为抗肿瘤和青蒿素领域的“Tenbegger”的可能性较大。预计公司2008-2009 年EPS为0.60、0.83 元,动态PE 在10 倍左右,目前估值水平远远低于三九医药、恒瑞医药等同类A 股上市公司,在全球生物医药来看也是明显低估的,我们审慎地给予其评级为:

    未来六个月内,“超强大市”, 给予目标价格为18 元/股。