珠海中富(000659)季报点评:短期上涨动力不大

类别:公司 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:尤克家 日期:2007-05-08

公司目前面临的最大问题是税率的提升,而同时PET啤酒瓶市场仍然没有大规模启动,短期内业绩无法得到大幅的提升。但我们看到,由于公司是资本密集型的企业,固定成本比重大,产能利用率的提高有助于单位固定成本的下降。

    预计公司07、08年每股收益0.19,0.37元,对应当前股价市盈率为55.5和30倍,鉴于公司在行业中的龙头地位以及对CVC入主后公司管理能力提升的预期。仍然维持短期“观望”,长期“推荐“的投资评级。