G中钨高新(000657):未来中国最大的一体化硬质合金生产企业

类别:公司 机构:招商证券股份有限公司 研究员:张镭/赵春 日期:2006-08-23

目前中钨高新的总股本为1.71亿股,10转赠6.91股的股改方案实施后,总股本将达到2.22亿股。假设公司定向增发2.78亿股收购湖南有色集团和湖南有色的相关钨业资产(当然中钨高新对上述资产的收购并非一次完成),那么收购后的总股本将会达到5.00亿股。如果上述资产在2007年年底之前全部完成,那么中钨高新的EPS将会达到0.80--0.90元左右,按照20倍左右的PE估值水平,公司G股后6个月的目标价格为16--18元左右,因此我们维持对中钨高新强烈推荐的投资评级。