兰州铝业(600296)：2007年进入加速发展期

公司15万吨电解铝和3台30万千瓦发电机组两大项目的建设，让企业由过去单纯电解铝的格局变为上游有电、中间有冶炼、下游有加工的新的生产局面。兰州铝业将发展成为一个资产总额超100亿元、销售收入超100亿元的规模大、产业链完整、技术水平高、竞争力强的煤、电、冶、加一体化的大型现代化联合企业公司。另外公司2002－2010年按15％缴纳企业所得税，享受西部大开发的优惠税率。鉴于公司尚未进行股改或私有化，虽然短期内公司的股价偏高，但进入2007年后公司的两个大项目相继投产、达产，公司长期业绩增长可以期待，因此，我们审慎地给予公司投资评级为：未来12个月内，跑赢大市。