泸天化调研简报：尿素龙头继续演绎成长故事

公司为我国尿素生产龙头企业之一，并已将产品延伸至甲醇等其他天然气化工项目，今后仍能呈现一定的成长性；

    尿素行业受国家政策扶持，但过高利润率水平也非政策所愿；

    公司业绩创历史最好水平，明年预计仍有增长潜力；

    天然气价格变动对公司业绩有影响，但相关变量之间的关系较复杂，短期内不会产生单方向的剧烈变动；

    基于公司良好的基本面状况，流通股获取对价的预期，以及较低的估值水平，给予公司股票“谨慎增持”投资评级。