泸天化(000912):业绩增长稳定 股价回归产生机会

类别:公司 机构:广东证券股份有限公司 研究员:陈科宇 日期:2005-07-02

公司的主要产品为尿素,上市以来经营业绩稳步增长,2004年净资产收益率达14.74%,2005年一季度仍然保持良好的势头,净资产收益率4.27%;

    公司上市以来持续分红,近3年进入稳定高分红派送期,2004年每股收益4.55元,每股派0.288元(税后),股利支付率高,是中长期投资优质品种;

    公司负债水平较稳定,偿债能力较强,资本运转正常,但2004年应收帐款周转率变动较大;

    预测公司2005年的每股净收益为0.53元。目前股价6.15元,市盈率为11.60,建议投资者增持该股,中长期持有。