宏观大类日报:新兴市场国家主权债风险下降
摘要:
美国总统特朗普表示,除非微软或其他公司能够购买TikTok 并达成交易,否则TikTok 将在9 月15 日被强制关闭美国业务。特朗普还表示,作为交易的一部分,购买公司应向联邦政府支付“大量资金”。外交部回应美方打压Tiktok 称,有关企业按照市场原则和国际规则在美展开商业活动,遵守美国法律法规,但美方以“莫须有”的罪名进行设限打压,这完全是政治操弄。事实上,美方动用国家机器打压他国企业的行为屡见不鲜。美方务必不要打开潘多拉的盒子,否则将自食其果。
财政部:7 月份,地方政府债券发行2722 亿元,今年累计发行地方债37586 亿元,其中新增债券28290 亿元,再融资债券9296 亿元。新增债券完成全年发行计划的59.8%,其中,一般债券发行5629 亿元,完成全年计划的57.4%;专项债券发行22661 亿元,完成全年计划的60.4%。
美国财政刺激僵局:失业补贴还是谈不拢。8 月 3 日周一,民主党领导人和白宫官员就财政刺激措施举行新一轮会谈,双方均表达了谨慎乐观的态度,在包括失业补贴等关键问题上双方仍存在分歧。具体来看,民主党和白宫仍在下列问题上持不同观点:包括是削减额外失业补助,还是向财政拮据的州和地方提供援助;分配多少资金用于控制疫情和用于发放食品券等。当天谈判结束后,参议院少数党领袖、民主党人舒默表示,双方互相了解对方的立场,在某些问题上取得了一些进展,但是在其他问题上仍存在很大分歧。特朗普:如果谈判破裂 可能会采取单方面行动。
历经了五次延期,8 月4 日,阿根廷与其债券持有人团体代表就重组该国650 亿美元的债务,终于达成了协议。受消息利好,阿根廷股指 MERVAL 收涨 7.05%,报 52726.41 点,创收盘历史新高。
宏观大类:
周二受此前全球7 月制造业PMI 改善的利好支撑,风险资产持续上升,股、商均录得上涨。海外方面,阿根廷与其债券持有人团体最终达成债券重组协议,使得新兴市场风险有所下降。此外,周一举行的美国第二轮疫情救助方案会谈仍以失败告终,继续关注后续美国经济预期,以及第二轮疫情救助方案进展。关注后续工业品库存变化,来自于全球经济预期的改善有望打开工业品的上升空间,但中美贸易摩擦风险仍需警惕。
策略:股票>商品>债券;
风险点:中美多方面博弈发酵,中国经济不及预期不利于内盘风险资产;美国第二轮疫情救助方案推出将短期利好美元和美国资产。