机械设备行业:深度解析FIGURE、1X

类别:行业 机构:中邮证券有限责任公司 研究员:刘卓/傅昌鑫 日期:2025-03-14

  投资要点

      Helix 模型推动人形机器人能力泛化,拓展智能物流客户。近日,Figure 公司正式推出了Helix 模型,这是一款具备类人推理能力的视觉-语言-动作(VLA)模型,模型在架构设计上做出了重大调整,采用准分层式框架,为模型带来了全新的性能表现。1)模型对象的泛化;2)全身上半身精准控制;3)两台机器人协同合作完成任务的场景;4)首个完全在嵌入式GPU 上运行分层式大小脑架构的机器人,无需依赖边缘部署或云端算力。

      NEO Gamma 较上代大幅升级改换,定位瞄准家庭服务场景。1X 公司于2 月22 日发布Neo Gamma 双足人形机器人,瞄准全球中产家庭,有望推动家用的巨大潜在市场爆发。新款机器人采用全身控制器技术,集成了自研大语言模型和视觉模型,AI 能力迭代突破,同时带动针对家庭场景的机器人供应链创新,例如尼龙材料、声学系统等。

      英伟达GTC 2025 大会前瞻,AI 硬件革新与人形机器人突破。英伟达GTC 2025 定于2025 年3 月17-21 日举行,本届大会将聚焦AI硬件全产业链升级,人形机器人和物理AI 的发展正呈现出加速态势,市场对这一领域关注程度显著提升,预计今年依旧是重要看点。

      Figure 链相关标的:领益智造、绿的谐波、兆威机电、鸣志电器、长盈精密、旭升集团、银轮股份1X Technologies 链相关标的:中坚科技

      NV 机器人链相关标的:奥比中光、伟创电气、科达利

    风险提示:

      关键零部件技术路径变更风险;机器人规模量产进度不及预期;AI 大模型发展迭代较慢的风险;产业链国产化水平不达预期。