迈为股份(300751)公司信息更新报告：光伏异质结设备新起点 整线设备首次迈出国门

　　光伏设备新起点，HJT 整线设备首次走向海外

    　　根据迈为股份公众号信息披露，迈为股份与REC 集团签订400MW HJT 异质结电池整线设备订单，本次中标代表了公司自主研发的异质结整线设备首次走出国门，证明公司站在全球HJT 量产技术前沿，也展现出全球异质结市场的前景。我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023 年归母净利润为5.72/8.08/11.18 亿元，EPS 分别为5.55/7.84/10.85 元/股，当前股价对应市盈率127.1/89.9/65.0 倍，维持“买入”评级。

    　　与REC 集团签订400MW 异质结电池整线设备订单根据迈为股份公众号信息披露，迈为股份与REC 集团签订了400MW HJT 异质结电池整线设备订单，公司将供应PECVD、PVD、丝网印刷等HJT 电池核心生产设备，用于REC 位于新加坡的400MW HJT 电池生产线，该产线将采用210mm半片技术，设计产能约为11200 半片/小时。本次中标意味着公司站到了全球HJT量产技术的前沿，产品比肩甚至超越国外设备。

    　　异质结整线设备首次迈出国门

    　　迈为股份与REC 达成合作代表公司自主研发的异质结整线设备首次走向海外市场。根据迈为股份微信公众号信息披露，REC 表示，迈为股份可给予客户更多可行性选择，海外客户对组件的选型以LCOE 为标准，HJT 产品凭借更高发电效益（双面率达到90%）与更低的BOM 成本赢得市场青睐。公司董事长周剑表示，希望未来通过迈为股份的HJT 微晶量产设备，进一步推动异质结技术的发展与应用。公司后续将帮助客户导入微晶硅、银包铜等最新工艺持续提效降本，引领异质结技术发展，加快异质结行业大规模量产步伐。

    　　风险提示：全球光伏装机低于预期；异质结项目招标低于预期。