晨会纪要

类别:晨报 机构:西部证券股份有限公司 研究员:雒雅梅 日期:2021-08-02

  核心结论

      【固定收益】7 月PMI 数据点评:供需双弱PMI 走低,持续看好长端收益率下行

      受极端天气以及局部疫情影响,中国7 月制造业PMI 降至17 个月新低且不及市场预期,为50.4,前值50.9。总体而言,7 月生产活动放缓,国内外需求全面回落(主要是海外需求回落),企业投资意愿继续下降。供需双弱格局下,PMI 指数将持续偏低,看好利率债长端收益率下行。

      【电子】顺络电子(002138.SZ)21 年中报点评:国产化叠加需求增长,单季业绩再创新高

      7 月28 日,公司发布21 年半年报,上半年实现营收23.11 亿元,同比60.26%;实现净利润4.11 亿元,同比69.69%,业绩符合预期;盈利能力持续提升,现金流大幅增加;行业高景气延续,电感龙头长期可期。预计21-23 年营收为48.6/62.1/76.1 亿,净利润为9.0/11.2/13.5 亿,维持“买入”评级。

      【传媒】腾讯控股(0700.HK)跟踪报告:监管促使互联网正向发展,腾讯着力技术和内容创新

      互联网提高了资源配置的效率,改善了社会生活,但随着时间推移,也产生了一些问题。预计未来互联网科技行业的监管会成为常态,逐步加快和完善。

      整体而言,互联网企业的合规成本将加大。未来互联网企业必须走出平台经济模式,发展硬科技和内容创新。腾讯着重发力内容创新和技术发展。

      【家用电器】华帝股份(002035.SZ)半年报点评:强化多元渠道布局,探索新兴业务方向

      华帝股份21H1 实现营业收入26.6 亿元,同比增长59.5%;实现归母净利润2.4 亿元,同比增长45.4%。业绩符合预期。公司强化多元渠道布局,探索新兴业务方向。预计公司21-23 年归母净利润为5.59/6.65/7.65 亿元,YoY+37%/19%/15%,对应EPS 为0.64/0.77/0.88 元,维持“买入”评级。