研究所晨报

类别:晨报 机构:川财证券有限责任公司 研究员:陈雳 日期:2021-06-11

  川财证券行业每日晨会核心观点汇总

      宏观

      信贷政策将向绿色金融及小微企业倾斜。易行长提出“货币政策要与新发展阶段相适应,坚持稳字当头,主要强调两大结构性方面”—绿色金融和普惠金融。绿色金融方面,易行长提出,央行将积极运用结构性货币政策等工具,助力实现碳达峰、碳中和目标。普惠金融方面,近年来,央行持续关注提升中小微企业金融服务能力。在今年1 月的工作会议上,央行提出要加大对“国民经济重点领域和薄弱环节”的支持力度,延续实施普惠小微企业贷款延期还本付息及普惠小微企业信用贷款两项货币政策工具。

      新能源

      6 月10 日,亿纬锂能公告,公司与荆门高新区管委会签订了《战略投资协议》。

      公司及其子公司拟在荆门掇刀区投资建设年产104.5GWh 的新能源动力储能电池产业园,并根据生产需求引入锂离子动力储能电池配套产业。同日披露,全资子公司亿纬动力拟与林洋能源共同出资设立合资公司,由合资公司投资不超过30 亿元建设年产10GWh 的储能电池项目。今年以来新能源汽车市场景气度持续高涨,各大电池厂商纷纷扩大产能以满足激增的动力电池需求,且从前几个月市占率来看,二线厂商市占率有所提升,今年业绩放量可期。建议关注:亿纬锂能、国轩高科、中行锂电等。

      策略

      宏观层面,易纲行长在陆家嘴论坛上再次表示国内货币政策坚持稳字当头,意味着当前国内方面短期不存在大幅收紧的预期。总体来看,当前市场更青睐于挖掘前期涨幅较小,同时估值合理、具备较好前景的方向,像本周反弹幅度较大的计算机板块、光伏板块包括业绩较优的部分顺周期板块,也都是前期涨幅较小的板块。而对于白酒、新能源汽车中一些涨幅过大,业绩也并未进一步改善的公司,短期存在一定风险。

      海外

      美国5 月CPI 同比增长5%,创2008 年8 月来最大增幅;5 月核心CPI 同比增长3.8%,为1992 年以来新高。由于美国之前投放过大的货币流动性,且美国财政刺激在拜登执政之后规模明显加大,预计未来一段时间美国通胀还会延续。另外,由于通胀还在不断凸显,不排除今年下半年美国部分货币政策有边际收紧的可能;但预计短期内快速实施加息的可能性较小。

      风险提示

      宏观经济不达预期;政策执行不达预期;下游需求持续低迷对行业的影响。