投资组合报告:2020年七月十大金股

类别:策略 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:陈昊 日期:2020-07-02

  七月策略观点及十大金股组合

      策略观点

      我们认为,市场情绪继续向好,科技、消费等龙头标的仍有望取得超额收益。上月金股报告中,我们判断全球新冠疫情逐渐可控,“大消费”主题有望持续向好,并重配相关标的,表现优异。7 月,随着全球(除中国外)的新冠疫情逐渐可控,外需有望逐级复苏;国内经济指标逐渐改善,疫情影响持续消退,全国经济、人民生活有望重回正轨。

      从业绩的角度出发,2020 年过半,较多消费品与部分科技龙头中报业绩有望持续复苏;7 月,市场预期需求有望继续提振。随着欧洲等主要出口地区气温逐渐升高,新冠疫情逐渐好转,国内部分外贸企业“复工不复产”的现象有望得到好转,二季度业绩有望继续得到修复。

      行业配置方面,我们认为市场风险偏好有望提升,建议继续加配内需为主的大消费相关标的。继续推荐白酒、新能源、消费电子、免税概念等标的。此外,内需、消费刺激等相关利好政策有望出台。

      组合回顾

      2020 年6 月“浙商证券金股组合”大幅跑赢市场。从收益角度看,6 月“浙商证券金股组合”绝对收益为14.89%,跑赢沪深300 指数7.21%。从量化角度看,6 月“浙商证券金股组合”的年化波动率为14.16%,Alpha 为258.49%,Beta 为1.12,Sharpe Ratio 为29.24。

      年初至今,“浙商证券金股组合”大幅跑赢市场。从收益角度看,年初至今“浙商证券金股组合”绝对收益为20.74%,跑赢沪深300 指数19.10%,优于市场。从量化角度看,年初至今“浙商证券金股组合”的年化波动率为24.42%,Alpha 为42.71%,Beta 为0.92,Sharpe Ratio 为1.81。

      7 月浙商证券十大金股

      今世缘(食品饮料)、五粮液(食品饮料)、海螺水泥(建筑材料)、佳力图(计算机)、蓝思科技(电子)、北方华创(电子)、先导智能(机械设备)、小熊电器(家用电器)、赣锋锂业(有色金属)、德方纳米(化工)

    风险提示:大盘系统性风险;疫情超预期扩散;个股不达预期。