通信行业周报:5G消息关注度持续提升 关注行业优势企业

类别:行业 机构:华创证券有限责任公司 研究员:耿琛 日期:2023-06-08

  行情回顾。本周通信行业(申万)上涨了6.26%,跑赢沪深300 指数涨幅(0.28%)5.97 个百分点,跑赢创业板指数涨幅(0.18%)6.08 个百分点。今年以来通信行业(申万)上涨了37.55%,跑赢沪深300 指数涨幅(-0.25%)37.81 个百分点,跑赢创业板指数涨幅(-4.84%)42.39 个百分点。本周通信行业涨幅(6.26%)在所有一级行业中排序第三,全年涨幅排序第二。截止本周末,通信行业(申万)估值PE-TTM 为31.76,同期沪深300 PE-TTM 为11.85,创业板指数PETTM为32.08。本周通信板块涨幅前五分别为铭普光磁(+41.0%)、恒信东方(+35.1%)、特发信息(+20.9%)、华星创业(+19.5%)、中际旭创(+16.7%);本周通信板块跌幅前五分别为ST 高升(-12.7%)、ST 信通(-11.4%)、灿勤科技(-5.0%)、通鼎互联(-4.8%)、永鼎股份(-4.3%)。

      5G 消息关注度持续提升,关注行业优势企业。在6 月4 日PT 展的开幕论坛上,中国联通董事长刘烈宏发表致辞,提出要充分释放5G 价值创新红利,推动5G 消息规模商用,推动传统通信业务迎来继流量红利之后的又一轮新发展,这凸显了5G 消息业务对于运营商未来发展的重要性,5G 消息有望得到更大力度的推进。此外根据PT 展发布的消息,5G 消息发展实践论坛将发布多项成果,进一步完善5G 消息业务的规范,推进下游细分场景的落地。此前北京金融科技产业联盟也审议通过了《5G 消息银行应用技术规范》和《5G 消息支付应用技术规范》,规范5G 消息技术在金融业的应用,促进5G 消息生态的建设。5G 消息关注度近期持续升温,下游应用有望加速落地,相关行业优势企业将核心受益,重点推荐梦网科技。公司在5G 消息及阅信领域具有较强先发优势,与运营商、手机终端厂商、B 端商户等产业链各方均保持深度合作,5G 消息的加速发展有望进一步助力公司夯实业绩拐点,打开成长空间。

      英伟达发布系列新品,应对持续释放的算力需求,利好光互联产业链。在5 月29 日的台北电脑展COMPUTEX 2023 上,英伟达宣布推出一款新型大内存 AI超级计算机,由GH200 Grace Hopper 超级芯片和NVLink 所驱动的DGXGH200 超级计算机,旨在助力开发面向生成式 AI 语言应用、推荐系统和数据分析工作负载的巨型、下一代模型,谷歌云、Meta、微软将成为首批使用DGXGH200 的公司。此外英伟达还宣布可加速生成式AI 设计的Grace Hopper 超级芯片GH200 已全面投产。英伟达不断升级算力芯片及超级计算机设备,以应对受AI 下游应用的拉动而持续得到释放的算力需求,而DGX GH200 架构采用两级、无阻塞、fat-tree NVLink 结构,可完全连接256 个Grace Hopper 超级芯片,由此带来了800G 光模块需求量的大幅提升,核心利好光互联产业链,建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。

      5G NTN 标准的宽带卫星通信试验首次获得验证。6 月3 日,中信科移动宣布其联合合作伙伴实现业界首次5G NTN 标准的端到端宽带卫星通信业务传输的技术试验验证。此次宽带业务测试基于5G NTN 的透明转发标准和星地融合平台,通过高轨和低轨卫星,实现5G NTN 卫星宽带业务和地面业务打通,支持语音、短消息、高清视频通话、4k 高清视频播放、FTP 下载等业务,从整个星地融合通信网络架构、标准协议、试验设备等方面全面验证了5G NTN 技术落地能力,有效支撑未来手机直连卫星的实现。

      通信行业持续跟踪公司:

      运营商重点推荐中国移动、中国电信、中国联通;设备商建议关注紫光股份、中兴通讯、锐捷网络;光模块光器件光芯片建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技;光纤光缆建议关注长飞光纤、亨通光电、中天科技;IDC 建议关注奥飞数据、光环新网、科华数据;物联网模组重点推荐广和通、移为通信,建议关注威胜信息;控制器重点推荐拓邦股份、和而泰;卫星通信重点推荐铖昌科技;军工通信重点推荐七一二、上海瀚讯;会议系统重点推荐亿联网络;5G 消息重点推荐梦网科技。

      风险提示:运营商5G 消息业务推进不及预期,算力需求释放不及预期