中美对标医疗信息化研究报告之一:产业逻辑研究框架

类别:行业 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:王健辉/陈宇哲/魏宗 日期:2020-10-29

IaaS头部效应明显

      云计算行业硬件固定成本投资巨大,存在明显的强者恒强的马太效应

    云计算基础设施的建立需要进行巨额固定资产投资以此来降低单位成本,而且平台规模越大意味着构建在此之上的产品和服务生态越丰富,对垂直行业企业的吸引力就越强,收入端就能有保障。因此,规模越大的云计算基础设施企业能够凭借更低的成本、更丰富的生态来占领市场。

      以公有云为代表, 根据中国信通院数据, 国内前4 大云计算集团厂商IaaS 市场份额占比高达59.90%。

      国内厂商阿里云、天翼云和腾讯云占据公有云IaaS 市场份额前三,华为云、光环新网处于第二集团, 其中阿里云占比高达36.7%,相当于腾讯云、天翼云、百度云、华为云市场份额总和。

      与传统医疗信息化关联,医疗云SaaS 目前集中度不高,但由于SaaS 互联网特性,集中度将逐渐提升。

      传统医疗信息化企业围绕医院等机构实施项目,项目之间相对独立,规模效应并不突出,导致传统医疗信息化市场集中度不高。然而由于对行业熟悉程度更高,医疗云SaaS主要由这些传统的医疗信息化企业推出,这意味着初始医疗云SaaS集中度较低,而互联网化导致企业对资金、技术、人员、市场能力要求提升,集中度预计将有所提升。从云PACS厂商随着第三方医学影像中心建立,集中度预计将迅速提升中可见一斑。

      与传统医疗信息化关联,医疗云SaaS 目前集中度不高,但由于SaaS 互联网特性,集中度将逐渐提升。

      传统医疗信息化企业围绕医院等机构实施项目,项目之间相对独立,规模效应并不突出,导致传统医疗信息化市场集中度不高。然而由于对行业熟悉程度更高,医疗云SaaS主要由这些传统的医疗信息化企业推出,这意味着初始医疗云SaaS集中度较低,而互联网化导致企业对资金、技术、人员、市场能力要求提升,集中度预计将有所提升。从云PACS厂商随着第三方医学影像中心建立,集中度预计将迅速提升中可见一斑。

      IaaS头部效应明显

      阿里云、腾讯云、百度云、华为云位于公有云PaaS 市场前列

    风险提示:

    疫情持续时间不确定;5G网络建设进度存在不确定性;互联网医疗政策执行情况不及预期等风险。

    行业政策出现重大变化、医疗云推广和客户接受度不及预期、技术进步不及预期、医疗云数据安全遭受威胁。

    电子病历推进不及预期;行业格局集中不及预期;运营效率降低损害长期竞争能力。