传媒周观点31期:云游戏何以、以何备受关注?

类别:行业 机构:安信证券股份有限公司 研究员:焦娟 日期:2020-08-04

下周投资观点

    以史为鉴,从3G 到4G 的过渡期资本市场非常明显关注的两个大趋势,一个是过渡期都是分发市场的变局,价值链的重新分配;第二个是每一轮新的变化都是流量逻辑下新的变现驱动。绝大多数流量大企业已经开始布局云游戏。

    云游戏的崛起路径:

    1)快速上规模,且持续性保持高增长,这一点需要云游戏全行业从业人员共同努力;

    2)快速跑出几家龙头,建立起一定的竞争格局;3)云游戏的存在,对过往的利益分配格局产生实质且不可逆的影响。

    本周市场表现

    截至2020 年8 月1 日,本周上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指数分别上涨3.54%、5.43%、6.38%、4.59%。

    本周传媒互联网板块内个股涨幅前三为宣亚国际(34.77%)、美盛文化(30.63%)、信隆健康(25.37%);板块内个股涨幅后三为上海电影(-7.12%)、出版传媒(-6.58%)、吉翔股份(-6.26%)。

    港股传媒互联网板块内个股涨幅前三为法诺集团(77.27%)、冰雪集团(54.93%)、阜博集团(47.46%);板块内个股涨幅后三为雅仕维(-14.23%)、十方控股(-13.13%)、中国国家文化产业(-12.94%)。

    美股传媒互联网板块内个股涨幅前三为搜狐(106.75%)、淘屏( 53.33%)、搜狗( 49.91%); 板块内个股涨幅后三为金融界(-20.80%)、人人网(-15.05%)、国双(-13.92 %)。

    下周重点标的

    1)核心推荐芒果超媒、掌阅科技、光线传媒、三七互娱、 吉比特、完美世界、巨人网络;2)弹性标的吉宏股份、姚记科技、华扬联众、元隆雅图、号百控股、奥飞娱乐、掌趣科技、捷成股份;关注歌华有线;3)新经典、立思辰、科斯伍德、中信出版;关注昂立教育;4)小米集团、心动公司、金山软件;关注网易。

    风险提示:5G 建设及商用进度低于预期、公司治理风险。