私募基金月报：管理期货策略强势反弹 新发数量大幅增长

　　私募市场回顾。对于A 股市场，根据国证风格统计，9 月份市场风格分化明显，价值风格表现强于成长风格，大盘风格强于小盘风格。具体来看，9 月份，国证成长指数和国证价值指数分别上涨2.12%和1.84%；大盘成长大幅上涨，月涨幅5.34%，小盘成长则出现明显下跌，月跌幅4.41%。根据中信风格统计，9 月份估值较低，高股息的“稳定板块”表现较好，涨幅8.41%，此前持续调整的消费板块有较大反弹，涨幅7.09%，此外，金融板块涨幅略有下滑，成长板块和周期板块表现不佳。债券市场方面，9 月份，债券市场整体保持平淡状态，长端收益率窄幅震荡。以国债为例，10 年国债收益率在2.8-2.9%之间震荡，9 月份月10 年国债收益率上行3bp；短端利率延续上行趋势，但有所放缓，其中，6 个月期国债收益率上行11bp,1 年期国债收益率上行2bp。长端国开债与国债的利差继续保持下行趋势，反映出交易盘相比配置盘力量持续走强。商品市场方面，能化板块，伴随opec+供给增幅不及预期，原油供需缺口逐步显现，原油价格涨幅9%左右。对国内而言，能耗双控背景下，叠加本身煤炭供需矛盾的激烈，动力煤价格飙升，月涨幅达到60%。工业金属板块方面，铁矿石继续受到国内钢铁限产的影响，跌幅较大；同时国内定价的品种螺纹钢和热轧卷板较上个月有所回升；国际定价品种中铜、铅跌幅较大。贵金属方面，工业属性更强的银的调整幅度较大，黄金价格出现下滑。农产品九月整体波动相对较小。

    　　业绩表现。股票策略共考察12401 只基金，中位数收益3.94%，收益区间在【-79.29% ,1195.58%】。相对价值共考察647 只基金，中位数收益5.88%，收益区间在【-26.88%,141.55%】。管理期货共考察1962 只基金，中位数收益7.01%，收益区间在【-58.66%,646.9%】。宏观策略共考察366 只基金，中位数收益6.5%，收益区间在【-72.41%,464.04%】。债券策略共考察824 只基金，中位数收益4.73%，收益区间在【-56.93%,104.4%】。组合基金共考察1159只基金，中位数收益4.29%，收益区间在【-28.3%,147.49%】。

    　　风险提示：私募基金投资有风险，投资者需谨慎。