场内基金周报:短期进入盘整阶段 谨防市场风险

类别:基金 机构:平安证券股份有限公司 研究员:贾志/赵悦 日期:2021-08-02

  平安观点:

      市场表现:上周A 股市场下行。上证指数周内下跌4.31%,收于3397.36,最高3538.01;深证综指周内下跌3.34%,收于2385.62,最高2460.79。中证全指行业指数除电信行业外,全部下跌。上周在万得635 个概念板块指数中,有23.15%的概念指数收涨。其中,光刻胶概念涨幅最大,为20.13%。

      场内基金动态:在所有的场内基金中,ETF 场内总规模12410.97 亿元,资金净流出250.02 亿元;LOF 场内总规模788.25 亿元,资金净流出22.65 亿元。

      场内新发行动态:上周,新发行的场内基金有2 只,新成立的场内基金有6 只,均为ETF;新上市的基金有4 只,同样均为ETF。下周有1 只ETF 将发行。

      热点回顾:上半年A 股成交活跃度提升明显,日均成交额超9000 亿元,同比增长近20%。而新发基金是比较大的影响因素,尤其是ETF 数量迎来爆发式增长。7 月以来,A 股弱势震荡,整体情绪较为低迷。交易型开放式指数基金(ETF)建仓也多开启“防御模式”,新上市ETF 平均仓位不足两成,部分基金空仓上市。业内人士认为,基金经理建仓趋于谨慎,应是基于对市场中期继续弱势调整的预判。

      投资建议:国际上Delta 病毒持续袭击,引发担忧;国内经济下行压力下“短板”加快修复。短期内市场或进入盘整阶段,成长硬科技和高端制造业向上趋势仍在。对于场内基金,投资者长期上可投资于受政策支持的行业和主题:如绿色经济板块中的ESG、新能源、新能源汽车、绿色转型主题等,还有科技行业和制造行业中的半导体、新材料主题等。对于风险偏好较低的投资者,可以稳健的投资为主,可适当配置具有避险功能的债券型和货币型基金。

      风险提示:1)海外新冠疫情严峻形势未减,全球市场风险较高;2)场内杠杆类基金和权益类基金在市场的不确定下,波动幅度较大;3)本报告基于历史数据,不构成投资建议。