核心公募基金公司持仓分析(2021年7月30日):资产布局从“茅资产”转向“宁资产”

类别:基金 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:岳佳杰 日期:2021-07-31

  核心观点:

      截至2021年二季度末持有股票市值最高10家公司分别为易方达基金、华夏基金、广发基金、汇添富基金、富国基金、嘉实基金、南方基金、兴证全球基金、中欧基金和景顺长城基金,我们将其视作核心公司。核心公司的头部效应进一步加强,易方达基金Q2的股票持有市值从上季度末的5000亿元左右上升至本季度末的5600亿元左右,与此同时,张坤一人的管理规模仍旧维持在1300亿元左右的水平。

      十大基金公司的股票仓位:平均股票仓位为67.16%,环比下降0.85%。十大公司中,仅华夏基金的仓位上升0.38%,其他环比皆出现一定下降,其中,汇添富基金环比上月下降最为明显,仓位下降2.15%。仓位配置显示出核心公司对后市操作维持谨慎态度。

      十大基金公司的行业配置:新能源相关的行业是本季度最受青睐配置的行业,10家公司中8家公司的配比出现了上升。以半导体为代表的电子行业也得到了普遍青睐,10家中有7家增持。医药生物行业本季度10家公司中有7家公司进行了加仓,医药连续4个季度呈现减持态势后转为增持为主;或许是受到互联网反垄断等相关制度升级以及教育行业“双减”带来的政策管控升级的担忧,10家公司一致在不同比例降低了腾讯的配比;而食品饮料行业以减持为主,10家公司中6家公司进行了减持,汇添富减持最为明显,中欧基金的减持幅度也较大。此外,10家公司5家公司在Q2减仓了银行,2家配比不变,仅3家公司小幅加仓。继Q1之后,保险行业持续被持有的公司减仓。

      十大基金公司的重仓股配置:Q2获得最多家数增持的个股为宁德时代和隆基股份,获得最多家数减持的是中国平安和三一重工。

      核心基金经理持仓变化:二季度大消费风格的张坤和刘彦春仍旧保持了对白酒的重仓配置,张坤加仓了洋河股份和泸州老窖,而刘彦春则加仓了山西汾酒。张坤减持了华兰生物和锦欣生殖等医药股票,并小幅减持了美团。刘彦春则大幅减持了晨光文具。新能源风格的周应波和任相栋进一步大幅加仓了新能源相关的个股配置,周应波减仓了金融和航空,而任相栋减仓了一些TMT板块个股。科技风格的刘格崧和归凯也大幅加仓了新能源相关的个股配置,同时减持了一些医药等股票。均衡风格的朱少醒加仓了新能源相关的个股,减持了中国平安和格力电器等大白马;而谢治宇则布局了半导体相关的个股,减持了中国平安、腾讯控股、三一重工和双汇发展等大白马。

      风险提示:基金仓位测算基于加权最小二乘法(WLS)仓位估算,不确保准确性。