新能源投研日报

类别:金融工程 机构:国贸期货有限公司 研究员:方富强/谢灵 日期:2024-02-23

资金博弈,硅价震荡

    1、重要消息:

    (1)内蒙古:加快沙戈荒大型风光基地建设。2 月20 日,内蒙古自治区人民政府关于下达2024 年自治区国民经济和社会发展计划的通知。通知指出,推动实施防沙治沙和风电光伏一体化工程,加快沙戈荒大型风电光伏基地项目建设,创新投融资体制机制,设立建管投资基金,引导企业和社会力量更多参与进来,积极推广库布其治沙、磴口模式等典型经验。

    (2)阳光电源子公司引入新投资者,增资3.47 亿元。2 月20 日,阳光电源发布公告称,控股子公司阳光新能源近日通过增资扩股方式引入投资者铁基新能和富浙富创。本次铁基新能和富浙富创向阳光新能源合计增资34700 万元人民币,其中2738.7530 万元用于新增股本,31961.2470 万元计入资本公积。

    2、行情回顾:2 月22 日,工业硅主力合约日内震荡,收盘价为13,360 元/吨,涨跌幅-0.07%。

    3、现货市场:工业硅国内主要地区及港口硅价下调,553#下调50-100 元/吨。421#与通氧553#价差为400 元/吨,与前一交易日变化50 元/吨,最优交割品为421#。华东421#现货平均价为15350 元/吨,考虑品质升贴水后,与主力基差为-10 元/吨,较上一交易日变化35 元/吨。

    4、逻辑观点:

    基本面,节后供给逐步复工,需求边际变化不大。供给端,节后逐步复工,西北有复产预期,西南因亏损复产概率较小。需求端,多晶硅、有机硅周度产量环比增加,但增速放缓。铝合金春节期间停工较多,节后预计逐步复产。

    库存方面,仓单小减。截止2 月22 日,广期所公布的注册仓单48,189手,折合24.09 万吨,较前日减少-155 吨。

    整体看,工业硅供给端复工预期叠加需求端复苏力度较弱,预计短期内震荡为主。