量化投资周报:本周汇添富等新发4只FOF产品

类别:金融工程 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:林晓明/黄晓彬/刘依苇/源洁莹 日期:2021-10-25

  上周三类FOF 基金平均收益率为正,推荐周期板块基金上周(2021.10.18-2021.10.22)各类基金总指数中,QDII 基金指数收益率最高,为0.98%,股票型基金总指数、债券类基金指数收益率略有上涨。上周三类FOF 产品收益为正,年初至今收益率最高的公募FOF 产品为华夏聚丰稳健目标A。基于基钦周期的中长期走势,我们判断周期板块基金或在中长期内具备投资机会。

      上周新成立19 只基金,易方达悦浦一年持有A 发行约33.68 亿份截至2021 年10 月22 日,基金市场共有8,431 只基金产品,其中混合型基金数量最多,货币市场型基金规模最大。上周各类型基金指数均呈现不同程度上涨。具体地,中国基金总指数收益率为0.30%,股票型基金总指数收益率为0.43%,债券型基金指数收益率为0.09%,货币市场基金指数收益率为0.04%,QDII 基金指数收益率为0.98%。新发行基金共计19 只,总发行份额达84.04 亿份,其中易方达悦浦一年持有A、华安民享稳健养老目标一年持有、中邮鑫享30 天滚动持有A 占据前三位。由袁方担任基金经理的易方达悦浦一年持有A 发行约33.68 亿份。

      上周三类FOF 产品平均收益为正,本周汇添富等新发四只混合型FOF2021 年以来,混合型、目标日期型和目标风险型FOF 产品的平均复权单位净值增长率分别为3.56%、3.47%和3.56%。上周混合型FOF 产品平均收益率为0.45%,目标日期型FOF 产品平均收益率为0.60%,目标风险型FOF产品的平均收益率为0.34%。本周(2021.10.25-2021.10.29)新发4 只混合型FOF 产品,为工银价值稳健6 个月持有(FOF)A、汇添富添福增长稳健养老目标一年持有、中信建投睿选6 个月持有A、交银施罗德智选星光一年封闭运作A,基金经理分别为蒋华安、蔡健林、刘宁、刘兵。

      中期推荐估值相对较低且受企业盈利影响更大的周期板块基金中期来看,2021 年基钦周期和经济长周期的持续回升将边际改善企业盈利能力,受盈利影响更显著的周期板块或具备更大的扩张空间,我们主要推荐采掘行业的中融中证煤炭、钢铁行业的鹏华国证钢铁行业、建筑材料行业的广发中证全指建筑材料,以及汽车行业的广发中证全指汽车等。

      风险提示:本报告不涉及证券投资基金评价,不涉及对具体基金产品的投资建议,亦不涉及对具体个股的投资建议;本报告内容仅供参考,投资者应结合自身风险偏好及风险承受能力,充分考虑指数编制规则、样本股变化、基金管理人的投资风格、投资策略、资产配置情况等各种因素可能对基金产品业绩产生的影响;投资者需特别关注指数编制公司、基金公司等官方披露的信息。